Questão de Economia

Segundo o modelo de Markowitz (1952), os agentes racionais são avessos ao risco em diferentes graus, e isso vai caracterizá-los no mercado. De acordo com esse modelo, podem-se classificar os riscos aos quais os ativos estão sujeitos em risco diversificável e risco não diversificável. O primeiro conceito se refere ao risco que afeta de maneira diferente os ativos financeiros. O risco não diversificável, por outro lado, é aquele a que todos os ativos financeiros estão sujeitos de maneira uniforme, ou seja, aquele que não pode ser minimizado pelos agentes. Logo, os agentes poderiam usar eficientemente essas informações para compor seus portfólios, de maneira a minimizar o risco por meio da leitura de como os vários ativos são afetados pelos fenômenos da economia. SAMANEZ, C. P. Gestão de investimentos e geração de valor. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007 (adaptado). Considerando o fragmento do texto apresentado, que trata da relação entre risco e retorno, assinale a opção correta.