Question

Acerca do modelo de precificação de ativos de risco (CAPIV), assinale a alternativa INCORRETA.

Accepted Answer

B) O que os modelo CAPM assume investidores portfolios totalmente possuem diversificados, de modo que o risco a ser é apenas considerado o o sistemático. A medida deste risco é beta (9).

Answer

A) Ao diversificar os investimentos em um portÍolio, o investidor pode reduzir o risco de não receber o retorno esperado. Contudo, não é possível eliminar o risco inteiramente. O risco que permanece apesar da diversificação é chamado risco sistemático.

Answer

C) O beta também pode ser considerado como "um índice de sensibilidade dos retornos das ações de uma empresa em relação aos retornos do mercado como um todo".

Answer

D) Uma desvantagem do CAPM é que a relação entre retorno requerido e risco sistemático é derivada formalmente, ou seja, e útil em teoria, mas na prática o modelo de Gordon e o mais utilizado.

Answer

E) Outra desvantagem do uso do CAPM e que a suposição de um horizonte temporal de um único período conflita com a natureza multiperiodo da avaliação de investimentos. Embora as variáveis do CAPIV possam ser consideradas constantes em períodos futuros sucessivos, na prática isso não se verifica.

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