Question

Considere as duas estruturas a termo de taxa de juros (ETTJs), uma de taxa nominal (R) e uma de taxa real (r) apresentadas na tabela a seguir. Suponha que há prêmio de risco (não vale a Hipótese das Expectativas). Prazo R (a.a) r (a.a) 1 ano 10,0% 4,5% 2 anos 11,0% 5,1% 3 anos 11,5% 5,4% 4 anos 11,8% 5,5% 5 anos 12,0% 5,5% Nesse caso, assinale a afirmativa correta.

Accepted Answer

D) A inflação implícita de 4 anos, ao ano, é dada por (1+11,8%) − 1. (1+5,5%)

Answer

A) Como a curva da taxa nominal é crescente, a previsão do mercado é que haja aumento da taxa básica de juros.

Answer

B) A taxa a termo nominal, entre 2 anos e 1 ano, é dada por (1+11,0%)2 − 1 . (1+4,5%)1

Answer

C) As duas ETTJs são incompatíveis entre si, pois as duas são crescentes. Não pode haver taxa nominal e taxa real crescentes ao mesmo tempo.

Answer

E) Como a curva da taxa real é crescente, a previsão do mercado é que haja aumento da taxa básica de juros.

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