Questão de Estatística

Tipo 1 – Branca – Página 19 Um fundo de investimentos possui uma carteira com valor de mercado igual a R$ 50 milhões, com um desvio-padrão diário estimado em 2,5% e um retorno médio diário de 0,1%. A gestora do fundo deseja calcular o VaR ao nível de confiança de 99%, assumindo uma distribuição normal para os retornos. Além disso, a gestora também avalia dois cenários de risco para os próximos 16 dias úteis: • cenário pessimista: a volatilidade dobra (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 5%); • cenário extremo: a volatilidade triplica (ou seja, o desvio-padrão diário passa a 7,5%). Com base nessas informações e considerando que Prob(z > 2,33) = 0,01, onde z ∼ N(0,1), o VaR diário e o VaR para os cenários projetados em 16 dias serão, respectivamente, iguais a: